Liongate 반도체 연구 및 개발 뉴스, 1월 23일 - 세계 최대의 반도체 부품 통합 및 패키징 장비 공급업체인 ASMPT(홍콩 증권 거래소의 주식 코드: 0522, 이전에 ASM Pacific Technology)는 최근 표면 실장 기술 솔루션 사업부("SMT 사업부"라고 함)에 대한 전략적 옵션 평가의 시작을 공식적으로 발표했습니다.
회사는 2022년 8월 공식적으로 이름을 ASMPT Limited로 변경하고 글로벌 비즈니스를 ASMPT 브랜드로 통합하겠다고 발표했습니다. 본사는 싱가포르에 위치하고 있으며 핵심 사업은 반도체 솔루션과 SMT 솔루션이라는 두 가지 사업 부문을 포괄하고 있습니다. SMT 사업의 핵심 기반은 2011년 Siemens의 표면 실장 기계 사업 인수에서 비롯되었습니다. 이 전략적 평가는 또한 SMT 사업 레이아웃에 대한 중요한 전략적 재조정이 되었습니다.
이번 움직임은 SMT 사업부의 장기적인 최적 발전 경로를 모색하는 동시에, 성장 잠재력이 강한 반도체 솔루션 사업부에 더욱 집중하고, 효과적으로 주주 가치를 제고하며, 직원, 고객, 공급업체를 포함한 모든 이해관계자의 권익을 포괄적으로 보호하는 것을 목표로 하는 회사의 전략적 변혁을 위한 중요한 조치입니다. Morgan Stanley는 이번 전략적 평가를 위한 전담 재정 자문으로 임명되었습니다.
SMT 사업부에 대한 이러한 전략적 평가는 최근 몇 년간 ASMPT가 진행 중인 전략적 최적화 노력의 연속입니다.
2025년 8월, 회사의 전액 출자 자회사인 AEC(Advanced Semiconductor Equipment (Shenzhen) Co., Ltd.)가 자발적 청산을 시작했습니다. 이러한 움직임은 영업 손실로 인한 것이 아니라(2024년 AEC의 내부 수익은 4억 8,500만 위안, 순이익은 2,060만 위안) 글로벌 공급망 레이아웃을 최적화하고 비용 경쟁력과 운영 탄력성을 향상시키는 것이 목표였습니다. 관련 개편에는 3억6000만 위안의 비용이 들 것으로 예상된다. 완공 후 연간 비용 절감액은 약 1억 1500만 위안에 이를 것으로 추산된다. 이 자금은 핵심 사업의 성장을 지원하기 위해 차세대 무접착식 핫 프레스 본딩 장비 등 분야의 최첨단 연구 개발에 사용될 것입니다.
이 전략적 평가에서는 사업 매각, 합작 투자 설립, 기업 분할을 통한 기업 공개, 부문 유지 및 전략적 자원 지원 강화 등을 포함하되 이에 국한되지 않는 다양한 가능성을 다룰 것입니다. 핵심 목표는 SMT 사업부의 장기적 안정적인 운영과 가치 창출을 보장하는 것입니다.
SMT 분야의 글로벌 시장 및 기술 리더인 ASMPT SMT 사업부는 심오한 프로세스 전문 지식, 혁신적인 기술 성과, 업계 최고의 통합 소프트웨어 및 하드웨어 솔루션을 통해 고유한 경쟁 우위를 구축했습니다. 이 자산은 회사의 중요하고 귀중한 자산이며, 이 자산의 핵심은 지멘스 SIPLACE 표면실장기 사업의 기술과 브랜드 축적에서 비롯됩니다.
사업 분야는 자동차, 산업, 가전제품, 반도체 등 다양한 최종 시장을 포괄합니다. 다품종 및 소규모 배치 생산, 고속 및 대규모 배치 생산은 물론 고급 패키징 기술을 포함한 복잡한 시나리오에 유연하게 적응할 수 있습니다. 제품으로는 DEK 초정밀 인쇄기, SIPLACE 표면마운터 등 핵심 하드웨어를 보유하고 있다. 새로 개발된 SIPLACE V 플랫폼은 제품 라인의 업그레이드를 완료했습니다. 소프트웨어 영역에서는 자체 개발한 모듈식 제조 실행 시스템(MES)이 확장성과 클라우드 배포 기능을 갖추고 있으며 엔터프라이즈급 시스템 및 공장 자동화 솔루션과 원활하게 통합될 수 있습니다.
재무적 측면에서는 회사의 SMT 사업부가 강력한 성장 모멘텀을 보이고 있습니다. 2025년 3분기에는 전년 동기 대비 14.6%, 분기 대비 28.0% 성장한 17억8000만 홍콩달러(약 2억2750만 달러)의 매출을 달성했다. 이러한 성장의 주요 원동력은 아시아 시장의 AI 서버 공급, 중국 전기 자동차 및 스마트폰에 대한 대량 주문에서 비롯되었습니다. 같은 기간 수주액은 51.8% 증가한 19억9천만홍콩달러로 다운스트림 수요가 강한 회복세를 보였다.
ASMPT는 현재 약 10,800명의 직원을 보유하고 있으며 전 세계 30개국 이상에서 사업을 운영하고 있습니다. 반도체 솔루션과 SMT 솔루션의 두 핵심 사업부가 함께 협력하여 반도체 패키징 및 테스트는 물론 표면 실장 기술을 포괄하는 풀 서비스 역량을 구축합니다. 웨이퍼 증착부터 정밀 부품의 조립, 포장, 분류까지 완벽한 솔루션을 제공할 수 있습니다.
AI 산업의 강력한 수요에 힘입어 반도체 솔루션 사업부는 회사의 핵심 성장 동력이 되었습니다. 2025년 상반기에 이 부문의 수익 점유율은 약 39%로 증가했으며 이는 수익에서 약 3억 2,600만 달러에 해당합니다. 그 중 TCB(Thermal Bonding) 장비는 기술적 우위를 바탕으로 세계 시장점유율 1위를 확고히 유지하며 HBM(High Bandwidth Memory) 및 첨단 로직 분야에서도 선두 자리를 계속 유지하고 있다. 2025년 12월에는 칩투기판(C2S) TCB 장비 19대 수주, 첨단 AI 컴퓨팅 칩용 C2S TCB 장비 15대 수주 등 2건의 대규모 수주를 잇달아 수주했다. 업계 동향을 토대로 회사는 2027년까지 TCB 장비의 총 잠재 시장 규모가 10억 달러를 초과할 것으로 예측하고 있습니다. 현재는 미래지향적인 전략 레이아웃을 완성해 시장점유율 35~40% 점유를 목표로 하고 있다.
ASMPT의 비즈니스 조정 및 개발 잠재력은 자본 시장으로부터 높은 관심과 인정을 받았습니다. 2024년 10월, 회사는 미국 사모펀드 KKR로부터 50억 달러의 구속력 없는 사모 제안을 받았습니다. 그러나 이후 양측 간 협상은 무산됐고, 회사는 계속해서 독자적인 발전 모멘텀을 유지해 왔다.
2026년 1월 22일 SMT 사업부의 전략적 평가 소식에 힘입어 회사 주식은 거의 5% 상승하여 6.29% 상승하여 마감하여 108.2 홍콩 달러로 마감했으며, 총 시장 가치는 452억 2,800만 홍콩 달러로 증가했습니다. 여러 증권사가 동시에 긍정적인 신호를 내놓았습니다. 화타이증권은 '매수' 투자의견을 유지하고 목표주가를 103.6홍콩달러로 설정했습니다. UBS는 목표주가를 95홍콩달러로 상향 조정했고, 투자의견 '매수'를 유지하며 2026년 매출 성장률이 22%에 달할 것으로 예상했다. CFT증권은 회사가 주문과 이익의 두 배의 전환점에 도달했다고 믿고 첫 번째 보도에 '增持' 등급을 부여했습니다.
ASMPT는 전 세계 SMT 산업이 여러 차례에 걸쳐 본사 합병 및 통합을 겪고 있던 시기에 SMT 사업부의 전략적 평가를 시작했습니다.
글로벌 SMT 표면 실장기 제조업체로는 주로 FUJI, ASMPT, Panasonic, Yamaha, Hanwha, Mycronic, Juki, Kulicke & Soffa, Universal Instruments, Europlacer 등이 있습니다. 2023년에는 상위 5대 글로벌 제조업체가 시장 점유율의 약 75.0%를 차지했으며, 상대적으로 안정적인 본사 경쟁 패턴으로 산업 집중도가 높았습니다.
한화는 삼성의 SMT 사업을 인수했고, 야마하는 히타치를 인수해 소니의 SMT 사업을 통합했으며, ASMPT는 지멘스의 SMT 표면 실장 사업부, 타이다전자는 유니버설 인스트루먼트를 인수했다. 이러한 인수는 산업 통합의 초점이 되었습니다. 그 뒤에 있는 전략적 논리와 업계 동기는 SMT 분야의 현재 기업 레이아웃에 대한 중요한 참고 자료도 제공했습니다.
2014년 한화그룹은 삼성종합화학, 삼성상용설비 등 삼성 핵심 계열사 4곳을 인수하며 대규모 인수를 단행했다. 그 중 이번 인수의 중요한 대상은 삼성상용설비의 SMT 사업이었다. 이번 거래는 1997년 외환위기 이후 삼성이 핵심 계열사를 외부 대기업에 매각한 첫 사례다. 한화가 고급 SMT 장비 시장에 진출하기 위한 핵심 전략이기도 했다.
당시 삼성의 경우 SMT 사업이 일정한 시장 기반을 갖추고 있었음에도 불구하고 스마트폰, 반도체 등 주력 사업과의 시너지가 상대적으로 약했다. 더욱이 SMT 장비 제조사들의 가격 경쟁에 영향을 받아 사업 성장도 부진했다. 이에 삼성전자는 SMT 등 비핵심 사업을 매각하고 핵심 전자사업에 집중하기로 결정했다.
한화의 핵심사업은 석유화학과 군수산업이다. 이번 인수는 삼성 SMT 사업의 성숙한 기술, 브랜드 채널, 고객 자원을 통해 전자 제조 장비 부문에 진출한다는 목표를 달성한 것입니다. 회사가 처음부터 연구 개발을 시작할 필요가 없으므로 시장 확장 및 기술 연구 개발 비용을 크게 줄이고 산업 부문의 비즈니스 격차를 신속하게 메울 수 있습니다.
국내 시장에 깊이 뿌리내린 일본 SMT 장비 제조업체의 대표로서 Yamaha는 Hitachi Hi-Tech의 SMT 사업을 인수하고 Sony의 SMT 관련 자원을 통합하여 기술과 시장의 이중 업그레이드를 달성했습니다. 그 결과 글로벌 SMT 분야의 선두주자로 자리매김했는데, 이는 업계 내 수직심층침투 인수합병(M&A)의 전형적인 사례이기도 하다.
2014년 9월 Yamaha와 Hitachi High-Tech Group은 공식적으로 자산 양도 계약을 체결했으며 2015년 2월 1일에 거래가 완료되어 σ-F8 및 σ-G5와 같은 잘 알려진 초고속 표면 실장 기계 시리즈 제품과 해당 R&D 엔지니어링 팀, 기술 특허 및 애프터 서비스 시스템을 포함하여 Hitachi High-Tech의 SMT 표면 실장 기계 사업을 완전히 인수했습니다. 당시 Hitachi High-Tech는 반도체 테스트 및 분석 장비와 같은 핵심 부문에 초점을 맞춰 사업 전략 위축을 겪고 있었습니다. Yamaha는 중속 표면 실장 기계에서는 장점을 갖고 있었지만 초고속 표면 실장 기계에 대한 기술 보유량이 부족했습니다. 이번 인수를 통해 Yamaha는 초고속 표면 실장 분야에서 Hitachi High-Tech의 핵심 기술을 직접 확보하고, 제품 매트릭스의 격차를 빠르게 메우며, Hitachi의 고객 자원을 활용하여 자동차 전자 제품 및 고급 가전 제품과 같은 고급 시장으로 더욱 확장할 수 있게 되었습니다.
Hitachi의 첨단 기술 사업을 인수하면서 Yamaha는 Sony의 SMT(Surface Mount Technology) 장비 사업 통합을 완료했습니다. 소니는 이미징, 가전제품, 게임 엔터테인먼트 등 핵심 사업에 장기적으로 집중했기 때문에 점차적으로 SMT 관련 제조 장비 사업을 매각했습니다. 그런 다음 Yamaha는 가전제품 분야에서 Sony의 SMT 기술 특허, 생산 라인 프로세스 및 핵심 고객 자원을 인수했습니다. 이번 통합을 통해 가전제품을 위한 소형화 및 고정밀 조립 분야에서 Yamaha의 기술 역량이 더욱 강화되었으며, 원래 기술을 보완하고 저속 다기능부터 초고속 조립에 이르는 포괄적인 제품 레이아웃을 완성했습니다.
Yamaha의 일련의 통합 조치는 기술 격차를 메우고 주요 SMT 트랙에서 시장을 확장하는 데 중점을 둡니다. 획득 및 통합을 통해 성숙한 기술을 신속하게 획득하고 독립적인 연구 개발의 주기와 비용을 피합니다. 동시에 시장 점유율을 더욱 확대하기 위해 여러 고객 리소스를 통합합니다. 이러한 레이아웃을 통해 글로벌 5대 SMT 장비 제조업체에 성공적으로 진입했으며 일본 브랜드 중 SMT 사업의 핵심 대표자가 되었습니다.
2011년 ASMPT布局SMT业务的关键节点.这家原本专注于半导SEAS) 모든 것이 완벽합니다,其核心正是享誉全球的SIPLACE贴文机业务.借此,它正式跻身전체球SMT设备的领先阵营,成为跨领域并购拓展领域的经典案例.
2010년 7월 ASMPT는 Siemens와 인수 계약을 체결했습니다. 거래는 2011년 1월 7일에 완료되었으며 기본 취득 가격은 1유로였습니다. 동시에 대상 회사에 2천만 유로를 투입하고 최대 2천만 유로의 회전 대출을 제공하며 1억 2천만 유로의 재정 지원 서한을 발행하는 등 약 16억 홍콩 달러의 자본 투자 및 재정 지원이 제공되었습니다. 이번 인수로 전 세계적으로 약 1,200명의 Siemens SEAS 사업 직원이 인수되었으며, 뮌헨의 R&D 본사와 핵심 생산 기지는 그대로 유지되었으며, SIPLACE 브랜드도 계속 사용되었으며 납땜 기계 사업도 이 브랜드로 운영되었습니다. 2011년 10월 중국 사업의 지분 양도가 완료되었고 Siemens Electronic Assembly Systems(중국)은 Advanced Assembly Systems Co., Ltd.로 이름이 변경되어 중국 SMT 사업의 핵심 운영 주체가 되었습니다.
ASMPT 관점에서 인수의 핵심 이유는 네 가지입니다. 첫째, 비즈니스 레이아웃을 완성하고 전체 프로세스 솔루션을 달성하기 위해서입니다. 당시 ASMPT는 반도체 패키징 장비 분야의 글로벌 리더였지만 SMT 조립 분야에는 진출하지 못했습니다. SIPLACE 인수를 통해 SIPLACE는 웨이퍼 증착, 반도체 패키징부터 전자 모듈 조립에 이르기까지 전체 프로세스 레이아웃을 달성할 수 있게 되었으며, 전체 반도체 및 SMT 가치 사슬을 포괄하는 세계 최초의 장비 공급업체가 되었습니다. 둘째, 유럽 고급시장을 선점한다. Siemens SIPLACE는 유럽에서 깊은 브랜드 기반과 고품질 고객 자원을 보유하고 있습니다. 이번 인수를 통해 ASMPT는 유럽 시장을 빠르게 개방하고 유럽과 미국 시장의 이전 단점을 보완했습니다. 셋째, 기술과 자원의 시너지를 달성한다. SIPLACE는 고급 표면 실장 장치에 대한 핵심 기술과 성숙한 R&D 팀을 보유하고 있으며, ASMPT는 아시아 지역의 공급망 네트워크, 고객 자원 및 비용 관리 역량을 활용하여 R&D, 생산 및 조달에서 전방위적인 협력을 달성할 수 있습니다. 동시에, 당시 SMT 산업은 뚜렷한 성장 잠재력을 지닌 순환적 회복기에 있었습니다. 넷째, 낮은 기술 동질성을 통해 통합 비용을 절감합니다. SMT 조립 및 반도체 패키징 장비는 엔지니어링 설계 및 정밀 제조 분야에서 동일한 기술적 기반을 갖추고 있어 도메인 간 통합의 어려움을 크게 줄입니다.
지멘스의 관점에서 핵심은 주요 사업 영역에 집중하는 데 있다. 당시 지멘스는 사업 축소를 추진 중이었으며 산업 자동화, 에너지, 헬스케어를 핵심 사업 방향으로 우선시했다. SMT 표면 실장 기술 기계는 첨단 기술을 보유하고 있음에도 불구하고 핵심 사업과의 시너지 효과가 약했습니다. 이 사업을 통해 수익성이 높고 시너지 효과가 높은 핵심 부문 개발에 자원을 집중할 수 있게 되었으며, SIPLACE를 전문 전자 장비 제조업체에 판매함으로써 이 사업이 보다 적합한 개발 자원을 확보할 수 있게 되었습니다.
이번 인수로 놀라운 결과를 얻었습니다. 인수 후 상반기 SMT 사업은 ASMPT 매출의 1/3을 기여하며 수익성을 달성했다. 10년 이상의 통합 끝에 SIPLACE의 표면 실장기와 DEK의 인쇄 기계는 ASMPT SMT 사업의 두 가지 핵심 구성 요소가 되었으며 회사의 중요한 이익 성장 기둥이 되었습니다.
2022년 7월 19일, Delta Electronics는 미국 전자 제조 솔루션 제공업체인 Global Instruments의 전체 인수를 완료했습니다. 이를 산업자동화 부문에 편입시켜 SMT 산업에서 에너지 절약 기술과 정밀자동화를 통합하는 전형적인 합병 사례가 됐다. 이로 인해 전자 제조 자동화 분야에서 Delta의 레이아웃이 더욱 확고해졌습니다.
Teradyne Electronics의 산업 자동화 사업부는 50년 넘게 효율적인 전력 전자 분야에 깊이 관여해 왔습니다. 판매, 연구 개발, 생산 기지는 5개 대륙에 걸쳐 전자 제조 등 다양한 산업 분야에 광범위한 산업 자동화 제품과 솔루션을 제공하고 있습니다. 핵심 강점은 지능형 제조와 에너지 절약 기술의 긴밀한 통합에 있습니다. Global Instruments는 미국 뉴욕주 콘클린에 본사를 두고 있으며 100년이 넘는 역사를 갖고 있습니다. 반도체 및 전자 조립 산업을 위한 정밀 자동화 솔루션 분야의 선두주자입니다. 1960년대 IBM용 플러그인 머신을 제조한 이후 첨단 프로세스 실험실 기술로 사업을 업그레이드해 자동화 분야에서 500개 이상의 특허를 보유하고 있으며 전 세계 고객에게 거의 30,000세트에 달하는 자동화 생산 장비를 납품했습니다. SMT 조립 및 고급 패키징 분야에 대한 깊은 기술 전문성을 보유하고 있습니다.
인수 후 Global Instruments는 Delta Electronics의 전액 출자 자회사가 되었습니다. 원래 관리팀은 그대로 유지되어 독립적으로 운영되었습니다. 양사는 R&D 역량과 글로벌 고객 기반과의 긴밀한 통합을 활용하여 전자 산업을 위한 보다 포괄적인 지능형 제조 솔루션을 만들어 최대의 시너지 효과를 달성했습니다.
Teradyne의 CEO인 Cheng Ping은 전자 제조 업계에서 Global Instruments의 우수한 평판, 장기적인 고객 기반, 핵심 정밀 장비 기술이 Teradyne의 자동화 장비 역량을 보완한다고 지적했습니다. 이 둘의 결합은 전자 조립 산업 고객에게 보다 포괄적인 솔루션을 제공하고, 에너지 효율적인 생산 라인을 구축하고, 생산 능력을 향상시킬 수 있을 뿐만 아니라...
